Direktinvestitionen

Die Schweiz gilt als sicherer Standort für Direktinvestitionen.

Fazit

Die Schweiz ist ein interessanter Investitionsstandort. Der Markt „SCHWEIZ“ ist eng, mehrsprachig, kulturell mehr als vielschichtig und setzt die Kenntnis der besonderen Art des Schweizers im Denken, beim Geschäftemachen und bei der Entscheidfindung voraus. Es ist unabdingbar, dass sich der Investor mit der Swissness auseinandersetzt. Manchmal genügen Nuancen in den Parteistandpunkten oder im Bietervorgehen für einen Dissens der Parteien, der bei Kenntnis der kulturellen Unterschiede ausgeräumt werden könnte.

Die Notwendigkeit der Investitionsberatung hängt von Art, Umfang und Dauer des Projektes ab.

Es ist der Beizug eines Investitionsberaters jedenfalls bei Festsetzung der Strategie zu empfehlen; für die weiteren Schritte genügt möglicherweise seine Aufgabenreduktion auf das Mass einer Hotline-Funktion.

Investitionen

Begriffe

Die Investition ist nach der klassischen Betrachtungsweise der betriebswirtschaftlichen Regeln

die Verwendung finanzieller Mittel
um Vermögens- oder Kapitalgewinne zu erzielen.

Als Direktinvestition werden Investitionen in Unternehmensbeteiligungen im Ausland, also hier in der Schweiz, bezeichnet. Direktinvestitionen werden aus Sicht des Herkunftslandes des Investors als eine Form des Kapitalexports qualifiziert.

Klassifizierung, Bewertung und Entscheidung

Investitionen werden

klassifiziert
bei Rationalisierungs- und Erweiterungsinvestitionen bewertet
erst nach Strategiefestlegung und reiflicher Prüfung entschieden.

Klassifizierung
nach Gegenstand	Sachinvestitionen Immobilien [www.immobilien-transaktionen.ch] Bewegliche Sachen Edelmetalle Kunst [www.kunst-recht.ch] Finanzinvestitionen Aktien Obligationenanleihen [www.anleihensobligation.ch] Immaterielle Investitionen Lizenzen [www.lizenzvertrag.ch] Patente [www.patente.ch] Erwerbbares Wissen F&E [www.forschungsstandort.ch]
nach Zweck	Gründungsinvestition Reinvestition Desinvestition Rationalisierungsinvestition [siehe Bewertung] Erweiterungsinvestition [siehe Bewertung]
nach Funktion	Forschungsinvestition [www.forschungsstandort.ch] Fertigungsinvestition [www.produktionsstandort.ch; www.arbeitsproduktivitaet.ch] Absatzinvestition [www.vertriebsstandort.ch]
nach Interdependenz	Substitutive Investition Komplementäre Investition
Bewertung
Rationalisierungsinvestition	Investition, die die Ertragskraft der vorhergehenden stärken soll
Erweiterungsinvestition	Investition, die das Volumina der vorhergehenden Investition erhöhen soll.
Investitionseffekte	Der Investor macht bei grösseren Investitionen eine Investitionsrechnung, um beurteilen zu können, ob sich seine Investition später wunschgemäss monetarisiert. Relevante Faktoren sind dabei: Inputfaktoren (eingesetzte Produktionsfaktoren) Outputfaktoren (Produktionsergebnisse wie Produkte und Auswirkungen) Gewünschte Veränderungen quantitativ qualitativ räumlich zeitlich (temporal)
Entscheid
Problematik	Investitionsentscheide sind heikle zentrale Entscheide mit oft langfristiger strategischer Bedeutung. Investitionsreflexe sind: Kapitalintensität Kapitalbindung Schwierige Umkehrbarkeit [www.exit-strategie.ch]
Informationslage	Bei Investitionen interessiert die Zukunftsentwicklung, worüber meistens Daten oder Studien fehlen.
Kennzahlen	Die Erhebung von finanziellen Kennzahlen ist unabdingbar: Anlagenintensität Investitionsquote Vorratsintensität
Ökonomische Kriterien	Grundlage bilden einmal: Kapitaleinsatz Nutzungsdauer Rentabilität Weitere Aspekte (siehe Komplexität)
Komplexität	Neben der ökonomischen Kriterien (siehe oben) sind eine ganze Reihe weiterer Gesichtspunkte relevant: Möglichkeit des Investitionsstandortes Gesetze Technische Machbarkeit Interdependenzen zu anderen Kriterien
Zeit	Es braucht oft lange, bis die Investition realisiert ist (time-lag).
Realoption	Die Feststellung der Vorteilhaftigkeit einer Investition wird heute teilweise über sog. Realoptionen bestimmt, wo die Investition mit Mitteln der Option bestimmt wird.

Schweiz als Investitionsstandort

Die SCHWEIZ ist ein beliebter, politisch und rechtlich sicherer, stabiler, wenn auch markt-enger Investitionsstandort in Europa.

Schweiz und politische Rahmenbedingungen

Politische Stabilität (direkte Demokratie!)
Sozialer Frieden
gesunde Volkswirtschaft
stabile Währung
Rechtssicherheit

adäquate Organisationsmöglichkeiten
- Gesellschaftsrecht
- Betriebswirtschaftliche Möglichkeiten
Topbanken mit internationaler Anbindung
Moderate Besteuerung

Schweiz und wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Wirtschaftliche Entwicklung im Gleichschritt mit den grossen Wirtschaftsnationen
Publikation aller volkswirtschaftlichen Produktionsfaktoren und Entwicklung im Verhältnis zu anderen Staaten
Stabile Währung / Kaufkrafterhaltung durch Indicies
Vernünftige, zunehmende Marktliberalisierung
- Regulierung bisher mit Mass
- Deregulierung immer auf Agenda der politischen Parteien
Transferierbarkeit von Investitionsgewinnen

Schweiz und Arbeitsmarkt

Verfügbarkeit qualifizierter Mitarbeiter / Tophochschulen
Moderates Arbeitsrecht [> www.arbeits-recht.ch]
niedrige Kosten durch
- motivierte Arbeitnehmer
- ein flexibles Arbeitsrecht
- wenig Streiktage und Blaufeiern
- niedrige Lohnnebenkosten
hohe Arbeitsproduktivität [> www.arbeitsproduktivitaet.ch]
gut ausgebaute Sozialversicherungen

Schweiz und Absatzmarkt

positives Image
Absatzpotential
Geeignet als Warentransfer-Drehscheibe
- steuerlich [> www.transfer-prices.ch]
- Exportstandort ausserhalb welt-politischer Embargo-Bündnisse (USA und/oder EU)
höhere Einzelhandelspreise
gute Zahlungsmoral
griffiges Vollstreckungsrecht
vielseitiges Vertriebsrecht [> Vertriebsrecht]
Sprungbrett für weitere Absatzmärkte
Testmarkt für neue Produkte
- Kaufkraft
- Mehrsprachigkeit
- aufgeschlossene Konsumenten

Schweiz und Infrastrukturen

hochstehendes Bildungssystem
gute Verkehrssysteme und optimale Anbindung an die internationalen Verkehrswege
Kommunikationssysteme und –möglichkeiten
Technologie-orientierte Bevölkerung
Kultureinrichtungen (Opern, Theater, Kunstausstellungen, Galerien uam).

Schweiz und Steuern

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